Đọc một TPO chart

Quy tắc dựng hình gói gọn trong một câu: trong ba mươi phút của mình, một chu kỳ in chữ cái của nó đúng một lần lên mỗi hàng giá nó chạm, và không bao giờ in lần hai, dù giá có quay lại bao nhiêu lượt. Giá ghé 5.636 một giây trong chu kỳ C thì một chữ C in ở đó; giá nằm nguyên 5.636 suốt cả chu kỳ thì vẫn chỉ đúng chữ C ấy. Ép từng chu kỳ vào thang giá theo cách này và cả phiên trở thành những hàng chữ. Hàng dài ba chữ nghĩa là có giao dịch trong ba nửa tiếng khác nhau; hàng dài mười hai chữ nghĩa là gần như cả ngày đều có làm ăn tại đó.

Quy tắc trên giấy thì rẻ; xem nó chạy mới là thứ khiến các mức giá thôi mang cảm giác bịa ra. Sandbox trong phần này chạy lại một phiên ES, mỗi lần một chữ 30 phút, và tính lại ba con số sau từng chu kỳ: POC, value area và Initial Balance, ba cái tên bạn sắp tự tay giành lấy. Bấm chạy, kéo tới kéo lui, và để ý rằng không có gì ở bảng bên cạnh được vẽ theo cảm tính. Mọi con số đều rơi ra từ chỗ các chữ cái đáp xuống.

Lướt mắt dọc một profile đã hoàn chỉnh và sẽ có một hàng dài nhất. Hàng đó là Point of Control, POC: mức giá có nhiều chu kỳ 30 phút giao dịch nhất. Đây là thước đo rõ nhất về sự chấp nhận theo thời gian trong profile đó. Đừng nhầm với VPOC, mức đo số hợp đồng đã khớp thay vì số chu kỳ xuất hiện.

Sẽ có lúc hoà nhau. Khi hai hàng cùng số chữ tối đa, quy ước trao POC cho hàng nằm gần trung tâm biên độ của profile hơn, theo logic rằng phần giữa của ngày giao dịch xứng danh hợp lý nhất hơn là phần rìa. Và một ghi chú tên gọi trước khi các chương sau dựa vào nó: mức này có một người anh em xây bằng volume, mức giá nơi nhiều hợp đồng thực khớp nhất, gọi là VPOC. Đa số các ngày hai mức nằm cách nhau vài tick, và cái bẫy ở phần 02 đã nói cho bạn biết vì sao những ngày chúng tách xa nhau lại đáng để mắt.

Một hàng là mức giá hợp lý nhất; câu hỏi tiếp theo là sự hợp lý đó trải rộng quanh nó bao xa. Quy ước như sau: value area là dải hàng hẹp nhất quanh POC chứa khoảng 70% tổng số TPO của phiên, và hai mép của dải có tên riêng, VAH ở trên, VAL ở dưới. Bảy mươi không phải con số phép màu. Nó là phiên đấu giá mượn thói quen của dân thống kê, một độ lệch chuẩn, khoảng 68% của đường chuông, làm tròn thành thứ trader nhớ được trong đầu.

Profile đi kèm phần này là một phiên ES trọn vẹn trên các hàng 4 điểm: mười ba chu kỳ, từ A đến M, tổng cộng 68 TPO. Bạn cứ tự đếm bất kỳ hàng nào. Mọi mức giá trong phần này và phần kế tiếp đều được tính từ đúng một bức hình đó, và từng cái nhãn trên nó sẽ được chứng minh trước khi chương kết thúc.

Quay lại profile ở phần 04 và chỉ nhìn A với B. Hai chu kỳ đầu gộp lại trải từ 5.620 đến 5.640, và giờ giao dịch đầu tiên đó có tên riêng, Initial Balance. Ẩn dụ nằm trong cái tên khá thật thà: đó là nỗ lực đầu phiên của thị trường nhằm dựng một biên độ sòng phẳng, do dân day trade và locals mặc cả là chính trong lúc dòng tiền chậm hơn còn đang cân nhắc. Mọi thứ in ra sau 09:30 giờ Chicago là phán quyết cho nỗ lực đó.

Độ rộng là manh mối. IB hẹp là một cái khung ọp ẹp: thị trường mất trọn một tiếng mà chỉ thống nhất được chừng ấy, người tham gia mỏng, và một lệnh tổ chức đủ quyết tâm có thể định giá lại toàn bộ cấu trúc, nên xác suất ngày trend thoát khỏi nó tăng lên. IB rộng nghĩa là size đã vào ngay giờ đầu và đánh nhau bất phân thắng bại; thoát khỏi một cái khung rộng như vậy tốn tiền thật, và những ngày như thế thường tự tiêu hết mình bằng cách xoay vòng bên trong nó.

Bất cứ khi nào một chu kỳ sau đó in dù chỉ một chữ vượt ra ngoài IB, đó là range extension: phiên đấu giá đã lớn vượt cái khung đầu tiên của mình. Trong chính profile đó, C nhú qua 5.640, rồi D và E đẩy giá tới 5.656, ba chu kỳ liên tiếp extension lên trước khi buổi chiều xoay ngược về vùng giữa. Một chữ thò ra là một cú thăm dò. Những chữ ở lại bên ngoài và chồng thêm lên nhau là cả ngày đang đổi tính.